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第15章 1 形态分析中的技术内容

不管是国内外的股票市场,也不管是什么样的股票,只要交易时间一长,就会在其K线图上形成各种各样不同的技术图形。投资者为了在风险极高的股市中生存发展下去,努力地对各种各样的技术图形进行挖掘、整理和研究。投资者发现,一旦相同或相似的技术图形出现后,其往后的走势几乎如出一辙。实践证明,技术图形在投资者买卖股票时发挥了重要的作用。很多投资者就是靠技术图形这一分析方法抓住了大黑马,也有投资者因对技术图形不精通而终成了股市上的输家。在股市实战中,形态分析是一种重要的技术分析手段。

本书将常用的19种技术图形,根据各自的特征、性质和作用进行了系统归类,并把它们分别放于不同的工具箱中。这些工具箱主要有:属于底部转势的技术图形、属于顶部转势的技术图形、属于向上突破居多的整理形态、属于向下突破居多的整理形态、属于上下突破两难的整理形态以及各种各样的缺口图形。这些工具箱可以帮助投资者在股市操作中进行速查、核对,也可以帮助初学者作为入门的学习向导。

在下面的内容中,我们会对股票走势形态逐一分析,希望能够对广大投资者提供有用的投资参考。

1.底部转势的技术图形

底部转势的技术图形主要包括:头肩底、双底(W底)、圆底、V形底、潜伏底五种形态。为了方便广大投资者熟知参考,现总结如下。

底部转势的技术图形

技术图形图形名称和基本特征头肩底:

大多出现在熊市末期。一头两肩一颈线,三个低点两高点。左肩和右肩的两个低点基本处在同一水平位置上,但头部的低点明显低于左右肩,且较尖。两次反弹高点基本相同,可连线成颈线。颈线可以有一定的倾斜度。成交量的变化上会出现下跌时无量,上涨时有量。突破颈线时成交量显著放大。突破后会出现两种情况。如突破后缩量回抽颈线附近,然后再上涨,可确认向上突破有效。整个构筑周期需大于1个月。后市看涨双底(W底):

大多出现在熊市末期。股价两次探底构筑两个低点。第一个低点后的反弹幅度一股为10%,第二个低点与第一个低点位置基本相同。第一低点成交量较大、触底回升时也大;第二低点成交量异常沉闷,左尖右圆是必要条件。第一低点与第二低点之间间隔应大于1个月。第二次上冲时有不少主动性买盘介入,突破颈线时成交量会明显放大。股价在突破颈线后,可能会缩量回抽颈线附近,然后再上涨,从而确认向上突破有效。后市看涨圆底:

大多出现在熊市末期。股价从急速下跌转为缓慢下跌,底部的波动幅度极小,筑底的时间较长,有时长达5个月以上,形成一个圆弧形。随后股价缓慢爬升,逐渐加速,成交量随之逐渐递增,有主力持续吸筹的可能。之后就是巨量向上突破阻力线。在大盘和大盘股中出现概率较高。

技术图形图形名称和基本特征V形底:

出现在下跌趋势中。股价先是连续快速大幅暴跌,市场极度恐慌,然后突然形成单日或双日尖型大反转,并伴有较大的成交量,之后连续快速大幅暴涨,出现戏剧性的回升。V形是极端异常的走势,在熊市或疯熊市中出现概率极高潜伏底:

出现在下跌趋势末期。股价长期在一个极狭窄的范围内做小幅横向波动,成交量上呈现不温不火的局面,随后放量突破上档压力线大幅上扬。后市看涨。潜伏底是股价上升潜力最大的一种底部形态。股市中的谚语“横有多长,竖有多高”说的就是潜伏底。

2.顶部转势的技术图形

底部转势的技术图形主要包括:头肩顶、双顶(M顶)、圆顶、倒V形顶四种形态。为了方便广大投资者熟知参考,现总结如下。

技术图形图形名称和基本特征头肩顶:

大多出现在牛市末期。一头两肩一颈线,三个高点两低点。左肩和右肩的两个高点基本处在同一水平位置上,但头部的高点明显高于左右肩,且较尖。两次回落低点基本相同,可连线成颈线。颈线可以有一定的倾斜度。成交量上无明显规则。突破颈线时成交量不一定放量。突破后会出现两种情况。如突破后回抽颈线附近,然后再下跌,可确认向下突破有效。整个构筑周期需大于1个月。

技术图形图形名称和基本特征双顶(M顶):

大多出现在牛市末期。股价两次探高构筑两个高点。第一个高点后的回落幅度一般为10%,第二个高点与第一个高点位置基本相同。第一高点与第二高点之间间隔应大于1个月。突破颈线时成交量不一定放大。股价在突破颈线后,可能会回抽颈线附近,然后再下跌,从而确认向下突破有效。后市看跌圆顶:

大多出现在牛市末期。股价从急速上涨转为缓慢上升,顶部的波动幅度极小,筑顶的时间较长,有时长达5个月以上,形成一个圆弧形。随后股价缓慢下跌,逐渐加速,成交量上无明显变化,在向下突破时不一定放量。在大盘和大盘股中出现概率较高。后市看跌倒V形顶:

出现在牛市末期和疯牛市中。股价先是连续快速大幅暴涨,市场极度疯狂,然后突破形成单双日尖型大反转,之后连续快速大幅暴跌,出现戏剧性的跳水。

3.向上突破居多的整理形态

向上突破居多的整理形态主要包括:上升三角形、上升旗形、下降楔形(锥形)三种形态,为了方便广大投资者投资参考,现总结如下。

向上突破居多的整理形态

技术图形图形名称和基本特征上升三角形:

高点基本不变,低点越来越高,价格变动区间由大到小,由宽变窄。成交量从左到右逐步递减,形态内包含涨跌多次波动循环。形态尾端的价格波动幅度较小,成交量异常萎缩,这是打破平静前的暂时平衡。

操作提示:在底部或上升趋势中经常出现,蓄势待发,向上突破居多,后市看好。顶部形成的上升三角形若迟迟不能向上突破的,有主力悄悄出货的可能,变为多头陷阱。突破时必须伴有大成交量,否则为假突破。在形成过程中若成交量不萎缩可视为对倒所致上升旗形:

形成类似于旗状的上升整理形态,有一个旗杆和一个略向下倾斜四边形波段,上下两条平行线起压力和支撑作用,波段的振幅大致相当,且成交量不大,在形态形成前和突破后成交量都很大。

操作提示:一般出现在上升趋势中,休整后不改变原有趋势。

技术图形图形名称和基本特征下降楔形(锥形):

与旗形形态很相似,将旗形的平行四边形变成向下倾斜的三角形就会得到楔形。楔形的上下两条边朝着同一方向倾斜,与原上升趋势相反。由于有三角形上下边压制与旗形相比波段振幅逐渐被压缩。

操作提示:常出现在上涨趋势中,最终突破上档压力线时伴随放量,后市看涨。

4.向下突破居多的整理形态

向下突破居多的整理形态主要包括:下降三角形、下降旗形、上升楔形(锥形)三种形态,为了方便投资者熟知参考,现总结如下。

属于向下突破居多的整理形态

技术图形图形名称和基本特征下降三角形:

低点基本不变,高点越来越低,价格变动区间由大到小,由宽变窄。成交量从左到右逐步递减,形态内包含涨跌多次波动循环。形态尾端的价格波动幅度较小,成交量异常萎缩。突破后常伴有反弹。

操作提示:下降趋势中经常出现,后市看跌。向下突破支撑线时伴随放量,经常出现在熊市中期且随后的下跌幅度较大。

技术图形图形名称和基本特征下降旗形:

形成类似于旗状的下跌整理形态,形态、意义上升旗形相反。

操作提示:大多数发生在熊市下跌趋势中,股价经过一轮迅猛的下跌后形成。由于多方能量不强,一般整理时间不会太长,空方得以喘息。整理过后向下穿越支撑线空方继续打压,伴随成交量放大,下跌趋势延续。多方应借反弹尽快离场上升楔形(锥形):

与下降楔形形态和意义均相反。楔形的上下两条边朝着同一方向倾斜,与原下跌趋势相反。整理过程中成交量缩小,多方能量被逐步耗尽,最终向下穿越支撑线,下跌趋势延续。

操作提示:上升楔形部出现在顶部的次高位,原趋势将可能发生反转。

5.上下突破两难的整理形态

上下突破两难的整理形态主要包括:扩散三角形、收敛三角形和矩形三种形态。为了方便广大投资者参考,现总结如下。

属于上下突破两难的整理形态

技术图形图形名称和基本特征扩散三角形:

股价出现上下波动逐渐加大的走势,形态如同“喇叭”,俗称喇叭口。一般会出现两到三个高点和低点,顶部高点一个比一个高,底部低点越来越低,构成图形前窄后宽,多空斗争激烈。通常在长期上涨的最后阶段出现。形成期间保持很不规则的大成交量,突然时不一定有大成交量。该图形多属下跌形态。向下突破概率较大。

操作提示:在投资意愿不强,气氛低沉的市场中,不可能构成这种技术图形。形成原因是属于非理性投资(投机),可进行追涨杀跌操作收敛三角形:

通常有两个以上的高点和低点组成,且高点逐渐变低,低点逐渐变高,价格变动区间由大变小,由宽变窄。成交量从左往右逐步递减,形成尾端的价格波动幅度和成交量均较为平静,突破伴随放量,但方向不明确,上下均可,属于左右为难平衡势。

操作提示:在实战中我们发现这样一个特征,若牛市中出现该图形上涨概率极大,熊市中下跌概率极大,在平衡走势中方向不明确矩形:

是股价在两条水平的上下界线区间波动而成的盘整形态。在区间波动中股价上升至上方阻力线受到抛压后回落,股价下跌至下方支撑线回升,形成多个波段,将若干高点和低点连接形成水平通道,又称箱体。矩形是均衡形态,说明多空双方实力相当,成交量没有明显规律,持续时间要依势而定。

操作提示:在上升趋势中矩形,向上突破或回调确认时为好的买点,后市看涨。在下跌趋势中矩形,向下突破或反弹确认时为好的卖点,后市看跌。

6.缺口理论

K线图中的各种不同缺口主要包括:普通缺口、突破缺口、持续缺口、竭尽缺口、逃逸缺口、除权缺口六种形态。现主要针对比较常见的四种缺口形态进行分析,具体内容见。

缺口及研判方法

缺口普通缺口:

普通缺口经常出现在横盘整理或反转形态的交易密集区中,且缺口短时间(几天)内会被封闭(1)短期(三天)内必定被封闭。

(2)支撑或阻力效能较弱

(3)无规律可循突破缺口(逃逸缺口):

突破缺口是当一个整理或反转形态完成后,在关键位置出现该股票当日最低价(最高价)高于(低于)前一个形态中所有的最高价(最低价)。

(1)脱离原有形态,方向明确,或向上或向下。

(2)需要成交量配合。有真突破有假突破。

(3)一般在较长时间内不会被封闭(还经常会伴随出现持续性缺口和竭尽性缺口)

(4)支撑或阻力效能较强。

持续缺口是在股价已经脱离原有整理或反转形态之后,在下一个整理或反转形态之前出现在上升或下跌途中的缺口:

(1)是由于急速运动而在途中出现的缺口

(2)成交量可能不会增加,增加则信号更强

(3)出现在有效突破原有形态之后竭尽缺口:

竭尽缺口是在股价大幅向上或向下的末尾处出现,缺口会在短时间(几天)内封闭,且当日或翌日经常伴有大的成交量:

(1)出现在大的行情趋势的末端

(2)当天或后一天往往伴随大的成交量

(3)缺口会在短时间内被封闭

此外,在K线图上还有一种缺口,就是股票在经过深权后出现的缺口。需要提醒投资者注意的是,千万不要把含有深权缺口的K线图直接进行分析,否则你往往会得到一个V形底的结论或者发现指标明显背离,然后得出一个错误的结论,给你带来不必要损失,正确的分析方法是应该先对深权后的股票进行复权,然后再进行分析。

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