朱温灭唐建立梁政权后，面临的一大劲敌是驻守太原的李克用、李存勖父子。
李克用因为镇压黄巢起义有功，被唐僖宗任命为河东节度使，后来又封为晋王。他拥兵占据着河东大片地区，成了实力雄厚的地方军阀。李克用死后，他的儿子李存勖继承的职位。
李存勖很有军事才能，他跟梁军打了几次大仗，把50万梁军打得大败而逃。梁太祖死后，李存勖又发兵北攻幽州，还大破南进的契丹军队。
公元923年，李存勖灭了后梁，进一步统一了北方。他即位称帝，建国号为唐，定都洛阳，这就是后唐，他就是唐庄宗。
李存勖灭了劲敌，当了皇帝，认为大功告成，从前的那点勇猛劲全没了，只顾享乐腐化起来，他特别喜爱演戏和打猎。他年轻的时候爱好音乐，能够作曲填词。后来他领兵作战，让军队在行军的时候唱他所作的歌曲。打完了仗，不管胜负，将士们一掉转马头，就同声歌唱。这种作法，倒能起到鼓舞士气的作用。
当了皇帝以后，他的宫里养了很多伶人，专门演戏给他取乐。他自己也常常穿上戏装，和伶人一起登台表演。他还给自己取了个艺名，叫“李天下”。
有一次，他上台演戏，自己连喊了两声：“李天下！李天下！”伶人镜新磨上去打了俩个耳光。台上台下的人都大吃一惊，替镜新磨捏了一把汗。谁知镜新磨满不在乎，笑嘻嘻地说：“理天下（理和李同声）的只有一个天子，你怎么叫了两声，还有一个是谁？”唐庄宗听了乐滋滋的，虽然挨了打，可不但不生气，还很高兴，给了镜新磨厚厚的赏赐。
唐庄宗出外打猎，总要带上一大批将士、随从和伶人，还有猎犬、猎鹰等。每次总要踩坏许多庄稼。一次，他又带着大批人员到中牟县去打猎。士兵们在地里狂奔乱跑，驱赶着猎犬，追逐着野兽。一大片庄稼又给踩坏了。中牟县令实在看不过去，忍不住上前对庄宗说：“陛下图一时娱乐，让士兵们任意践踏庄稼，使农民收不到粮食，将来只有挨饿。皇上好比百姓的父母，哪能这样做呢？”庄宗一听气坏了，小小县令竟敢当众侮辱天子！立刻下令将他斩首。
镜新磨看到县令要为这事被杀，实在太冤枉，想要上前劝谏，一看庄宗正在气头上，知道给他讲道理没有用的。于是他拉着其他伶人一齐上前，揪住县令，斥责说：“你身为县令，知道皇上爱打猎，就应该让老百姓多留些空地。为什么偏偏让他们都种上庄稼，妨碍皇上打猎呢？你不责备自己，反而胆敢教训天子，岂不罪该万死！”其他伶人跟着一阵哄笑。唐庄宗在一旁听了，认为镜新磨说得挺对，挺解气，可再一琢磨，觉得他话里有话，表面上责备县令，实际上是批评自己。唐庄宗没有说话，怒气慢慢消了下去，最后赫免了中牟县令。镜新磨做了一件好事。唐庄宗也算接受了正确的意见，没有杀害无辜。
不过，这样的好事并不多。由于唐庄宗特别宠爱伶人，伶人们胆大妄为起来。他们可以随便出入宫廷，任意侮弄朝臣，甚至跟庄宗打打闹闹。最受宠信的伶官景进，为了讨好唐庄宗，专门探听宫外的消息，回来说给庄宗听。庄宗特别爱听那些乱七八糟的事情。谁要是得罪了景进，他就无中生有，添油加醋地在庄宗面前说这个人的坏话，叫这个人倒霉。所以人们见了景进，没有不害怕的。一些朝臣和藩镇争着向景进送贿赂。只要他在庄宗面前替某人说句好话，这人就会官运亨通，步步高升。
唐庄宗不顾大臣的反对，任命伶人去当刺史，那些真正有功的武将和有才能的文官，反倒得不到提拔重用。唐庄宗生活糜烂，经常叫伶官和宦官出去掠夺民间女子，不问什么人，见美女就抢，抢回来供他享乐。
唐朝末年已经把宦官铲除，梁太祖朱温也没有使用宦官。到了唐庄宗，他下令召集逃散在各地的唐朝宦官，进宫听他使唤，加上原来的，有将近1000人。他优待宦官，把宦官当作自己的心腹。他听从宦官出的坏点子，把天下的财赋分为“内府”和“外府”。外府作国家的费用，内府供他私人开支和赏赐之用。结果，外府常常空虚，不够支出，内府的财物堆积如山。他又是吝啬鬼，财物再多，也舍不得拿出来犒劳军士。曾经给他卖命打天下的军士们，经常吃不饱穿不暖。他猜疑忌功，对有功的人不但不信任，不重用，还加杀害。因此，唐庄宗当皇帝只有4年，就闹得众叛亲离，终于在一次兵变中，被箭射死了。
唐庄宗以后，还有明宗、闵帝和末帝三个皇帝。后唐寿命比后梁还短，只存在了14年，最后被石敬瑭推翻。
