·股市是激烈的竞争
竞争源于利益的争夺，利益的争夺是形成竞争的客观必要条件，没有利益的争夺，就没有真正的竞争，参与竞争的各方以特定的形式进行相互对抗，相互排斥、合作，并以最后取得利益的大小、多少来决定胜负。
竞争是人与人之间争胜负，比高低的较量，在争夺中优胜劣汰，适者生存。竞争，从社会心理学的角度分析，是一种好胜图强的社会心理现象，从经济学的角度分析，是社会经济集团之间，争夺经济利益的斗争。由此可见，在经济领域里，竞争是不同的经济实体，为了各自的利益，凭着各自的优势和实力去争夺市场。
竞争过程，是彼此双方诸方面条件和力量对比和较量的过程，要想在复杂多变的环境下求的较好的利益，这就要求竞争者要具备创造性思维，在方法上要有随机性，这样才能使投资者在风云多变的市场交易中立于不败之地。
股市市场就是一场无形的竞争，投资者包括市场中的庄家，散户、大户、机构等组成竞争的市场参与者，所争夺的资源是各自财产的增减，竞争的具体形式是在证券公司里交易各方的资产。参与股市竞争的市场投资者都涉及到每一个人的切身利益，因此，股市是一场更加具有大规模、激烈程度更高的竞争。市场中7000万股民聚集在一起形成一场规模浩大的永无休止的特大竞争。
竞争如战争，股市战争是敌对势力发动的突然袭击，是国际金融战争的一场战斗，股民如同战士。当今世界是一个充满着竞争的世界，任何一个国家，任何一个地区，在商品经济大潮的冲击下，都不可避免的被卷入世界性的竞争漩涡中，竞争是一种客观实在，必须认真的研究竞争的理论和规律，才能实现由必然王国向自由王国地飞跃。
·中国股市现状
股市像一块具有超强磁力的磁铁，它吸引着无数人到这里来淘金，到这里来寻宝……
股市更像一个巨大的黑洞，它无情的吞噬着股民们辛苦赚来的血汗钱，养家糊口的度命钱……
有什么比一夜暴富更令人疯狂，
又有什么比顷刻之间一无所有更令人悲哀，牛市……熊市…斩仓……套牢……
这就是中国的股市，这就是让人欢喜，让人忧的中国股市，一个变化莫测、一个反复无常，一个只有十几年的历史，一个还不成熟、还不规范的中国特有的股票市场。股民们就是在这变幻莫测的股市环境中，短暂的幸福着，痛心疾首的后悔着，无所适从、不知所措着……
中国股市是中国经济最敏感的神经，是中国经济最热门的话题，有上千家上市公司在这里登堂入室成就圈钱的童话，更有近一亿的中小股民怀揣梦想在这里苦苦耕耘。但绝大多数中国股市投资者亏损累累，惨不忍睹。
造成广大中国投资者巨大亏损的主要原因有两个：1、投资者本身的操作失误所造成的风险。
2、中国股市存在巨大的系统性风险，绝大多数投资者不知道怎样去规避这个风险。
不像美国大部分投资者可以通过基金进入股市，中国股市的投资者都是直接进入股市，美国的基金和投资机构都有一整套正确的投资数学模型和规避风险的方法。而进入中国股市的投资者对股市的风险认识不够，没有一套正确防范风险的措施，因此难免造成巨大亏损。
中国股市大幅下跌，股民对政府不出台具体措施抢救股市非常愤慨。有些股民义愤的表示，美国股市下跌一成，美国政府便拿出了几千亿美元救市，而中国股市跌幅近半，政府却不采取任何补救措施。但中国《财经》杂志的评论文章却认为：中国股市不能救，不可救也不必救。这代表了中国证监会一些专家的基本意见，其实，这和一些主要发达国家的经济专家看法一致：政府这只手，还是少干涉市场为妙。这是对的。但在中国，股市能不能脱离政策市、权力市，成为真正的独立运作的市场呢？
首先，中国股票市场最大的上市公司，大部分都是些所谓国有企业。中国法律明确规定，国有资产的最终代表人是国务院。而证监会和银监会等也是国务院下属机构，这就犹如足球场上，政府既当运动员，又当裁判员，而且本身还是游戏规则的制定者与随意篡改者，它说要保证股市的独立和公正，可能吗？
其次，信息自由流通是资本市场中一个非常重要的公平因素，而要保证信息自由流通必须依靠新闻自由的体制。而在中国，所有在媒体上对股市进行评论的人士，必须经过相关的资格考试。即使媒体也必须遵循统一规定，同样也不能胡乱分析说话。
再则，中国对管理层有影响力的经济学家，大部分都在上市公司中担任独立董事。很多大证券公司和基金的老板，也来自于证监会、证券委员会等政府机构。那么，中国股市要如何才能摆脱这些盘根错节、错综复杂的关系而带来的内幕交易、哄抬股价以及行政操控呢？
上海金融专家时寒冰说过：“我此前说过，使用利益分析法，要摒弃任何期盼，让心彻底冷酷起来，保持一种彻底的平静。我显然没有达到这一境界。我忽略了一个重要因素：无神论者永远是没有底线的。”这最后一句话可能是中国股市现状最根本的原因。
当面对市场出现剧烈变动的情况下，需要各方参与者理性的面对和思考。自2001年6月以来，中国股市遭遇了从未经历过的冰霜期，二级市场的大幅调整，伴随着A股、B股、基金的全面大幅下调，中国证券市场各方参与者损失惨重。究其原因，其实是中国经济大调整所要经历的必然选择。尽管这个过程很痛苦。
一、大变革时期必然付出的代价
中国股市在10年的发展是跳跃式的，最高峰时股市市值接近全国GDP的40%，展示出中国直接融资市场的巨大潜力。可是，过速的发展孕育着相当的系统性风险，这主要表现在证券市场过速的发展和监管系统及政策相对滞后的矛盾。而中国已正式加入WTO，成为世界市场经济的重要参与者，必然要遵守其中的游戏规则，所以，目前正是全面规范证券市场的关头，必将引发市场的大规模调整。
1、中国已加入WTO，要融入世界经济一体化，经济制度就要符合国际规则，能够使国内市场有效抵御外来的风险。但是，我国证券市场基本上是一个与国外证券市场隔绝，长时间脱离于世界资本体系而独立运行，受到国家政策多方面的保护，自身免疫力极为脆弱。
2、投机，市场的转变和投资的观念以及监管力度的加大，导致市场融资渠道收紧，直接影响股市长期萎靡。
以前市场以投机为主，带来的最直接的好处就是实现股指不正常的增长，除去因个股原因导致损失的股民外，市场对庄家似乎并无过多诋毁之词。但是，一个以市场“博傻”方式为主要牟利手段的股市最终是不会有前途的。其原理类似于传销，初期小规模时，先入行者大多发迹，随着规模的不断扩张，中间入行者开始分化，而到了后期规模极大扩张后，后入行者大多为先入行者“买单”，而早先的发迹者已经带着捞取的资本昂然离开。
但是，能否为了股市的上涨就迁就庄家呢？显然不能。如果鼓励或者对庄家炒作市场不闻不问，这无异于饮鸩止渴，自断退路，因为市场只能是出现一时的繁荣，这样只会令证券市场的系统性风险进一步扩张，后来者承受的风险和预期对整个大市场的打击范围和深度就更大。大膨胀之后必定是大萧条，这有例证，日本目前的经济状况已经证明了这一点。泡沫经济是长久不了的。
3、现有证券市场缺少做空操作模式，单边的机制无法有效地化解资本投资风险。于是，当股市萧条的时候资本流向银行成为存款以求风险规避，股市不断“失血”就越发的萎缩，形成恶性循环。所以，就目前股市现状来看，不是简单的头疼医头的问题，而是应该寻求长远发展的问题，“中医疗法”更见长效。股指期货的适机推出和积极引导将是非常必要的。
4、造假泛滥、腐败成风。腐败问题从古至今、从中到外，历来渗透于社会各行各业，就连证券市场也未能幸免。造假制假、阪假作假成风，无处不在、无时不有，其主要表现如下：有关部门的态度和决策决定了公司上市，而不是公司上市竞争的结果。在此种环境背景下，不少企业为了上市而玩弄各种手段，笼络有关人员，送现金、送股票，不择手段。
二、中国证券市场未来展望
从总体上来看，目前证券市场状况不可过于乐观，问题还很多，甚至还存在一些根本性的问题，急需解决。压力之大，所以寻求的解决方式应当是系统性的根治方案。但从整个大市场的环境来看，诸多良性条件对证券市场做出了有力的支撑，以此来维系这个金融大厦顶端的稳定。
首先，国民经济的持续稳定增长保障了证券市场的持续发展；其次，国家有关政策的出台、调整和完善为证券市场的稳定发展保驾护航。所以，证券市场发展是主流，具有长期投资价值。目前最需要的是积极调整投资者的投资理念和心理，使投资行为规范化和科学化，不要盲目和过于投机。从微观上看：1、上市公司自身质量需要不断提高，这是增加股市潜力和投资者信心的根本保证，没有良好业绩的股票很难想象还一路上涨。只有加强监管，突显诚信，才能恢复市场信心。
2、加强对券商的规范化经营管理，防止不法庄家和券商相互勾结扰乱证券市场。此外，在券商专业程度、人员素质以及服务质量等方面需要进一步提高。
就目前市场情况来看，一些管理水平低下、实力不强的中小券商很难度过这次难关，不过，市场的择优汰劣对长期发展是积极的。
3、加强中小投资者队伍建设。该类投资者是投资群体中的最弱小者，是应该受到保护而实际却保护缺乏的群体，今后要在法制上予以充分保障。此外，投资者自身的素质需要提高，特别是投资者心理素质培养也应该提上日程。
4、证监会加大监督检查力度，改革公告制度和会计制度，使上市公司的财务状况透明，着这在根本上可以做到杜绝上市公司的财务造假的发生。
5、制定和完善相应法律法规。对于违规者要坚决予以严肃处理，这样才能规范市场秩序。
中国证券市场的大调整是我国宏观经济战略大调整的集中反映。从目前来看，证券二级市场上不会有明显的变化，急速下跌或大幅上涨行情的出现都将是不正常的。盘桓震荡的箱体整理方式将是未来一段时间市场发展的主流。
对于一般投资者，在这个市场中仍然处于弱势群体，要想分享为了中国股市的大成果，首先就必须认清方向，而不是盲目投机，不是对手中的垃圾股在指数上涨的过程中充满幻想，在指数下跌的时候犹豫不决。对于大多数散户投资者来说，调整投资结构是未来一段时间内唯一正确的策略。否则，在牛市中赔钱，甚至是赔大钱的悲剧仍将不断上演。
当然，我国股市发展才只有十几年的时间，与国外发展已百年的市场相比，能取得如此大的成就已经十分不错，但是，我们不应该自满，要有正确的对待方法，要更多地看到差距与不足，纵向比增加信心，横向比动力。随着全球化的进一步发展，国家间的联系越来越广泛和深入，要保证自身的发展，就要见贤思齐，缩短与先进者的差距，赶上并超过。这样中华民族才可以崛起于世界民族之林，才能成为真正的东方雄狮。
·股市是一场庄家和散户的博弈
股市就像很多人在一起下棋，是人们之间的一种博弈过程。（衔接）
庄家和散户谁厉害？有人会毫不犹豫地说，那还用问，庄家钱多力量大，横行与股市中，当然是庄家厉害。
其实未必。拿打仗来作比喻，散户和庄家的力量对比好比一个是李向阳，一个是鬼子兵，各有优势，各擅胜场。
有一个寓言，说的是一只老虎追一只兔子，追了半天没追上。后来老虎问兔子，为什么我追不上你。兔子说，追不上我，你顶多少一顿午餐，而我落在你手里，命就没了。换句话说，你“搏”的只是一顿饭而我“搏”的却是我的命。这个寓言很能说明博弈双方对赢亏关切程度的差异。这种差异有时会造就一种额外的机会。
股市天天在涨，每一个股民、基金、机构都在赚钱，那他们到底在赚取谁的钱？有人也许会说是股市未来的钱，有人会讲是上市公司的钱，其实所有的利润都是股民、机构、基金三者之间通过博弈相互赚来的，是靠后续资金不断的推动促进股民、机构、基金之间的一种零和游戏、一种博弈游戏。至于这种游戏什么时候结束，那就是在没有后续资金再进入资本市场后结束，但愿小股民不要站岗在最后博弈的时刻。
西方经济学中有一个假设前提：每一个经济人都是平等，其智商、知识、决策能力以及对所有信息资源的掌握能力等都大致相同。所以得出一条结论，当某经济人所能考虑到的事情，其他经济人同样也能考虑到，在市场经济中每一个经济人都是理性的。博弈理论又告诉我们，在市场经济中，每一个经济人都会把自己的利益放在首位，追求自己经济利益的最大化。
如果将这点假设引用到当今的股市中去，用通俗的语言解释就是：股市里的每一个股民都是为了赚取更多的利润作相应的股票操作；股市里的每一个基金、机构都不是来垫底的，也都是为了赚取更多的利润作相应的股票操作。
既然大家都不是傻瓜，都是围绕赚取利润这个目的而来，所以在关系到自己的利益的时候，都会使出浑身解数，尽其所能，充分利用自身的有利条件，把自己的智慧发挥到极致。
散户要想战胜庄家，光有耐心和关切还远远不够，还要有眼光。能判断、识别、回避庄家的伎俩。另外，还必须深刻认识到与庄家操作能力的不对称性。许多散户都有过这样的经验，当你实在无法忍受套牢的折磨而斩仓割肉后，这只股票马上就起来了。“你想让它涨吗？那你就卖一点。”听起来像魔鬼辞典里的话，但说白了一点也不奇怪。
散户做股票看庄家，庄家其实也在看散户。操作过程中，庄家的买卖行为由于对敲等原因，对散户有一定欺骗性，而散户的买卖行为庄家却了如指掌，这就是一种不对称性。散户必须在行情判断、价值判断、获利目标等方面形成自己的方略，才能从根本上打破这种不对称性。
庄家和散户斗来斗去，拼的你死我活，似乎总是一个零和。那么能否形成一个互生共赢的局面呢？从理论上来说，应该是可以的。博弈论中有一个“智猪博弈”模型，说的就是一头大猪一头小猪通过按按钮取食，情形与股市中的庄家和散户颇有点类似。该模型演绎出的对双方最有利的结果就是大猪跑去按按钮而小猪等着。从根本上说，如果庄家能充分发挥自身的潜在优势，发掘出一些真正具有增长前景的好股票，散户则顺风搭车，双方共同从上市公司的高速成长中取得回报，这样的双赢局面是能够形成的。
