传说，从前在五台山脚上有户人家，养着一头毛驴。这头毛驴年轻的时候干活很卖力气，为主人立下了汗马功劳。后来年纪大了，虽说干不动活儿了，主人还是很喜欢。每天早晨，照例早早放了出去由它自己自由自在地到山上去吃草。
山上有只老虎占山为王，手下有两个奸臣—猴子和狼为它巡山助威。它们欺软怕硬，不知害死了多少善良的生命。
这天，这头老驴正在山坡上悠闲地啃吃地上的杂草。巡山的老狼忽然夹着尾巴来到老驴面前。它一见这个耳朵长、肚皮大大的怪物，吓了一跳，刚要想拔腿逃走，但转念一想：我以山大王为靠山，何不吓它一下试试看！于是壮着胆子大声吼道：“你这不知好歹的畜生！老虎大王命我巡山，你竟敢来找我的麻烦，看我怎么收拾你吧。”
老驴回头一看，着实吓了一跳。阿呀！恶狼来了，这可如何是好。跑吧，不行！怎么也跑不过恶狼！于是，老驴只好装着没事的样子，低着头右一下左一下啃吃地上的青草。
恶狼看看没有什么反应，便大着胆子，打着官腔间道：“你是什么东西？”
恶狼的问话提醒了老驴，心想这家伙不认识我，何不略施小计。便摆出一副骄傲自豪的样子说：
我的头大耳又长，五台山上我为王，每顿要吃八只虎还就咸菜两只狼！
恶狼一听，吓出一身冷汗。啊呀这个怪物如此厉害！掉转屁股，夹着尾巴，拔腿便跑。恶狼撒开了长腿跑呀，跑呀，好不容易才跑回王宫。它气喘吁吁地向老虎报告：启，启，启票，启察大王，外……外。
正在吃食的老虎见狼吓成这个样子便问：
什么事，看把你吓成这副模样？
这时恶狼才算定下心来说：今天巡山，遇见一个怪物，我上前间它是什么，它说：我的头大耳又长，五台山上我为王，每顿要吃八只虎，还就咸菜两只狼。
老虎一听，气的暴跳如雷：“这个畜生好不知趣，谁不知我是这山上的大王，你还不快快带我去看看。”
站在一旁的猴子也插嘴：“我与大王一同前去看看。”
老虎说：“你这猴儿精，又奸又滑，见势不妙，你会一溜烟跑掉的，要你跟去有何用！”
老狼看看小猴子也要跟着去，想出了一个鬼主意：“大王，我看可以让它去，但要它答应我们一个条件。”
小猴子急着说：“只要让我去，什么条件我都愿答应。”
恶狼说：“把咱们三个的尾巴栓在一起，遇到怪物来了，我们一起进攻。谁也不能跑，你敢不敢？”
老虎和猴子都很赞成这个主意。于是把尾巴栓在一起便出发了。
这时老驴还在那里啃吃杂草，斜眼一看，又来三个。便慢慢抬起来鼓起两只大眼睛。这时猴子吱吱地笑了起来说道：咳！我当老狼看什么怪物了，原来是老草驴在这里。它不过是大王的一顿美餐而已！
老驴一听，心想坏了，被这猴精认出来了。但它看看老虎还有些害怕的样子，知道它不知底细，便大声说道：
我曾上过小猴子的当，欠了我钱一直不还帐。
上次答应还我八只虎！
怎么只带一虎一只狼？
老虎一听，吓了一跳，心想，原来猴精是拿我来抵帐的，难怪它今天非要跟了来不可！“这时猴子一高兴跳了起来动了一下尾巴，老虎吓了一跳，长啸一声，扭转屁股拖着老狼和猴子猛跑，只听身后有什么东西”呼呼“作响，以为”怪物追了上来，直跑到精疲力竭，一头裁倒，看看身上的皮毛被挂得鲜血直流。狼和猴子也只剩一副骨头架子。老狼还在敬牙咧嘴。老虎怒骂道：差点上了小猴子的当，损了命，你还在那里笑什么……？
