前言
关于股票和债券的课程，在长投网大家都能得到系统的学习。但是还有很多小伙伴一直对基金很感兴趣，希望了解和基金有关的各种知识。
10年前在投资理财还没有大热的时候，小编的爸爸就在别人的忽悠下扎进了“基金”这条大河。而小编对基金的最初印象来源于爸爸的描述：“谁谁谁的表姐，买了基金以后一年就买车了。”只可惜，到现在我家也没买车，基金投资也一直处于亏损状态。所以这一期也是小编为爸爸而做，希望所有对基金感兴趣的同学看过之后，都能从中得到一些经验。
本期长投专刊由“基金小能手”小投、长投院生苏苏和兔子，通过“理论+实战”的方法，为大家全面而系统地介绍基金知识，感兴趣的小伙伴千万不要错过！
为了理财小白们的健康成长，长投开设了完全免费的“投资基本课”，并且入门第零课和院生访谈也免费开放，欢迎大家踊跃点击长投网！
一张表看懂基金的分类
小投的一个朋友，跟我说自己买了基金。我问他：“你买的什么基金？”他回答：“定投基金。”“什么类型的定投基金？”“定投基金还分类型？”
这位朋友似乎并不清楚基金到底有哪几种。按照投资对象的不同，小投做了一张一目了然的基金分类表。
看起来有点复杂？别担心，零基础的新手只需要掌握货币基金、债券基金、股票基金三种就可以了。
货币基金就像活期存款，几乎随时都可以取用，但收益却和1年期定期存款利息不相上下。货币基金投放的市场，基本都是银行的隔夜拆借（就是银行和银行之间借钱）。其他的主要以一年之内要到期的国债、企业债、金融债为主，还有正逆回购，所以说货币基金很安全。
债券基金，持有1年的收益率，基本靠近5年期定期存款利率。债券基金，主要的投资方向有各种国债、企业债、金融债、地方债、可转换债、次级债、信用债等。
指数基金，属于股票基金的一种。不过，指数基金对于持有的股票有一定要求。比如“沪深300型指数基金”所持有的基金必须是这300只股票，不能多也不能少。
主动式股票基金，主要投资于股票市场。股票基金的收益完全看股市。不过根据各个基金经理人的投资风格、投资水平的不同，收益参差不齐。好的基金经理管理的股票，年收益比较高。而管理水平差的人，即使在牛市都很难获得正收益。
就风险而言，货币基金<；债券基金<；指数基金<；主动式股票基金。风险越高，预期收益也越高。
货币基金怎么选？只知道余额宝就弱爆啦！
自从2013年余额宝横空出世以来，不能说它是收益最高的货币基金，但绝对是最最出名的啦。余额宝最大的功劳就是让淘宝族、砍手党们有了理财的意识。但如果今天你还是只知道余额宝，那你就弱爆啦！
小投不是来向大家推荐哪款货币基金的，小投是来给大家讲解货币基金如何选的。
货币基金的资产主要投资于短期货币工具，一般是一些风险很低，但收益也有限的票据、证券。因为这个特点，所以货币基金之间的差异并不很大，小投并不建议你为了些许收益上的差异就把资金倒腾来倒腾去，因为这期间不仅会损失1~2天的空档期收益，更浪费了不必要的精力。
1.看基金规模
不同规模的基金优劣势不同，如果规模较小，在货币市场利率下降的环境下，增量资金的持续进入将迅速摊薄货币基金的投资收益，而规模大的基金不至于有这样的担忧。在货币市场利率上升的环境中，规模较小的基金则船小好转向，基金收益率会迅速上涨。综合各种因素，投资者应该选择规模适中、操作能力强的货币基金。
2.看历史收益率
短期的高收益可能不能说明问题。选择一只成立时间长、业绩相对稳定的货币基金是较为明智的选择。同样是成立时间长、业绩相对稳定的时候，当然是选历史收益率高的。
3.看赎回到账时间
货币基金的赎回时间一般是T+0到T+2。这个时间当然是越短越好。有的时候，赎回时间还和你的购买渠道有关，最典型的是华夏财富宝，在微信以理财通的形式购买的话可以实现赎回T+0，而在华夏基金官网购买赎回则需要T+2。
4.看销售渠道
大家买余额宝除了觉得它收益高以外，还有，就是觉得它很方便，不需要太多的手续，只要在电脑或者手机上点点就可以成功买到了。这是余额宝、理财通这类的货币基金的渠道优势。
其实，还有很多渠道可以方便地买到货币基金。比如网上银行、基金公司官网、股票账户、第三方基金销售平台，等等。这里小投建议大家根据自己的情况合理利用各渠道。比如你有笔钱在股票账户里，但是今天并不打算买股票，那就不要让券商白白占你便宜啦。用这些钱先买货币基金，赚到一天红利是一天。不少场内基金目前也做到了T+0可用，也就是说赎回当天就可以拿来买股票了，既不耽误你买股票，又可以生些小钱，何乐不为呢？
最后，小投想告诉大家，货币基金作为你资产配置的一部分，适合把暂时不会用到，但是很快就要用的钱放在里面，比如下个月的生活费。它是一种很好的现金替代物。
基金分析之利器
苏苏与兔子是同事，两个人都在长投学堂学习理财知识。虽然长投现在还没有开设基金课程，但是这两位小同学很好地将长投的学习方法运用到对基金的研究上了。苏苏是长投的老院生，而兔子还是新手上路。因此苏苏首先给兔子推荐的基金分析好帮手就是晨星网。
学习基金的初期，苏苏老师就让兔子研究晨星网。好学的兔子立马就利用空闲时间展开了行动，不看不知道，一看才发现：嘿！原来还有专门针对各种基金进行研究、分析和评估的机构啊。市场上的基金公司本来就不少，一家基金公司旗下又有各种不同的基金，如果自己挨个去研究的话，那工作量简直无法想象！
兔子本身在公司就是市场部的，常常会做详细的竞品分析，她拿出分析产品的热情，把晨星的各种免费功能都挨个用了一遍，然后把对自己最有用的功能和有疑问的地方记录下来，形成了一份简要的文档发给苏苏，文档内容如下：
晨星网试用报告
经过俺长达3天的探索和研究，总算对晨星网的免费功能有一个大致了解，结合我目前的情况，我惊喜地发现下面的几项功能对我来说是最有用的：
一、最有用功能汇总：
1.基金业绩排行榜：在排行榜中，可以看到晨星网最近3年和5年对不同种类中各个基金的评级、业绩波动幅度、风险系数、夏普比率，（不懂这个专业名词指的是什么，留给你来解答吧）虽然不知道这个评级的标准是什么，是不是一定客观，不过我在网上查了下，大部分人还是挺认可晨星评级的，我个人觉得至少可以在选择基金时给自己一个参考吧。
2.基金筛选器：在筛选器里可以通过自定义各种标准对基金进行选择，我试过用“股票”“三年评级五星”“风险偏低”来进行选择，发现符合条件的基金有11只呢，我选择其中的“大摩卓越成长股票”，查看了该股票的相关信息，发现里面有关于这只股票的各种信息，什么净值、历史业绩、股票投资风格箱、资产分布，等等，有些我可以看懂，但是有些还真是不太明白，所以这一部分也需要苏苏你再详细给我解释下啊，因为我直觉这个部分是非常重要的！
3.投资学堂：网站上还有基金投资的课程呢，分了初级、中级和高级，不过我太懒了，还没来得及好好看一下，我打算等长投的学习告一段落了，再把这些课程都再好好学习一遍，就当是复习和回顾啦。
4.其他：还有其他的很多功能，什么基金研究、基金龙虎（这个名字真的很土豪啊，看来美国公司到了中国也很接地气）、基金对比啊，我都觉得挺好的，帮咱们这些打算买基金的人省了不少事呢。
二、需要解答的问题：
除了前面提到的一些问题之外，我还有下面两个问题需要您老人家解答：
1.平时咱们在使用晨星网选择基金的时候，最应该关注的数据和指标有哪些？
2.这些指标该怎么使用呢？
苏苏收到文档之后，迅速给兔子回复了一封邮件：
老人家首先要给你的作业点32个赞才行啊，果然是做市场的，有潜力！其实除了晨星之外，还有其他类似的网站，不过作为一个偶尔崇洋媚外的人，我还是觉得晨星比国内的有些网站好一些，不过这也不妨碍咱们搜集信息的时候多看几家网站，多了解一些信息，然后全面地对基金公司以及某一只具体的基金做出评估。
另外，问题收到，问得很到位嘛，等我也好好思考一下，咱们到时候再就这些问题进行深入的探讨吧。
趁着周四午后明媚的阳光，兔子和苏苏在公司楼下的便利店一人买了个三明治和一袋酸奶，在绿地中找了个空的长椅坐下，边吃边聊。
“今天咱们还是趁热打铁，继续讨论下晨星网的功能吧。其实，你那天已经把一些重要的功能说得差不多了，我也只是再分享一些自己使用的心得体会而已。”说完开场白，苏苏狠狠地咬下了一口三明治。
“行啊，没问题。”
“其实对我来说，通过晨星网来了解一只基金的各方面信息，是最重要的，其中包括了以下几个方面的信息：
1.一只基金的基本信息：这只基金是属于哪种基金、基金的净值目前是多少、基金的总资产是多少、购买基金的费用是多少，在晨星网上找到一只基金后，最先看到的其实就是这些基本信息。
2.另外，我会比较关注的是基金的资产配置。以你说的”大摩成长卓越股票“为例，我会比较关注这只基金的资产分布，比如有多少钱投资到股票上，投资了哪些股票，基金有多少现金，有多少债券。不同的股票基金资产中股票的比例也是不同的，股票比例越高，说明基金可能的风险越大。而晨星股票投资风格箱，则可以帮助我们了解这只基金主要投资的是什么风格的股票，不同的风格也意味着可能的收益和风险的差别。如果是债券基金的话，我们就可以通过其持有的债券品种来分析该基金可能的风险和收益，国债占比率高的债券基金肯定风险低，但是收益也就不会太高；企业债占比率高的债基相对来说收益高，但是风险也会高一些。”
“那晨星评级呢？”兔子忍不住问道。
“评级当然很重要，不过咱们可不能只看看是四星还是五星就行了，还得具体了解一下各项指标的含义，也就是你问的比如像夏普比率这样的数据代表的含义是什么啦。在晨星网上比较重要的数据有标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系数和R平方，乍一看这些都是高深的术语，其实了解之后也会觉得没什么了。这里有一张我当时看书整理的笔记，你看看就知道啦。”苏苏边说边递给兔子一张纸，纸上写着这几个概念的解释：
标准差：衡量基金增长率波动情况的指标，越大的话说明基金收益变化越大。
夏普比率：综合了收益和风险的系数，如果两只收益一致的基金，夏普比率高的那一只说明风险较低。（备注：夏普比率一定要在同类基金中做比较，如果拿股票基金和货币基金比那不是开玩笑嘛）阿尔法系数：代表基金多大程度能跑赢市场，当然越高越好啦。
贝塔系数：基金相对于大盘的波动情况。
R平方：代表基金和大盘的相关性。基金和大盘越相关，贝塔系数的参考价值就越大。
“还是不太明白啊！”一向不擅长数学的兔子发出了绝望的感叹。
“没关系，这些数据了解一下就行啦，毕竟咱们也不知道是怎么算出来的，拿来作为选择时候的参考就行啦。垂头丧气的可真辜负了今天的好天气啊。”苏苏安慰兔子。
“好吧！”兔子深深地吸了一口气，振作起来。
“走，回去上班去，要先挣到钱，才能有钱投资哟！”
如何选债券基金
债券基金，顾名思义就是主要投资债券的基金，一般债券占投资80%以上的基金就可以叫作债券基金了。
债券基金的特点
产品期限：1年或者1年以上。虽然开放式的债券基金随时可以赎回，但是建议不要用短期内要用的钱来投资债基。
风险：货币基金<；债券基金<；股票基金
预期收益：货币基金<；债券基金<；股票基金
注意：这里的收益是预期收益，不排除风险比较大的股票基金连本金都亏掉。或者债券基金的实际收益不如货币基金的情况。
如何挑选债券基金
1.看结构
债券占投资80%以上的基金就可以叫作债券基金了。除了投资债券以外，债券基金还可以投资可转债或者股票。
债券基金可以投资的这些品种中，风险排名：股票>；可转债>；公司债/企业债>；地方政府债>；金融债>；国债。
风险越高，预期收益越高。（还是要注意预期两个字，一般人我不告诉他）买基金前一定要看清说明书里投资的是哪种债券以及所占的比例，根据个人承受风险的能力来购买。
选择性陈述是人的本性，不要轻易相信上市公司年报。直觉很重要，但请在遵循一定投资原则的基础上相信自己的直觉！
2.看基金过往业绩
关注基金公司和基金本身过往的业绩，建议大家选择好的基金公司，选择过去业绩比较好和比较稳定的基金。
3.看基金经理
债券基金的本质其实就是基金经理帮大家买债券，所以基金经理的经验至关重要。基金说明书里会有经理的个人简介，仔细看看他的个人简历，甚至搜索下他以往的业绩水平，了解下他的个人投资风格，都是很重要的。
4.看费用
老债券基金多有申购赎回费用，而新债券基金大多采用销售服务费替代申购费赎回费，这样就避免了一次性的费用支出，而摊薄到每一天。不同债券基金总费用之间最高差异有两到三倍之多，应考虑选择同等基金中费用较低的产品。
