这是专家、顾问和企业主管根据长期积累的知识和经验作出的判断和预测。首先是实地考察，即企业主管或顾问到东道国作调研旅行（Study Tour），与各界人士晤谈，并亲身体验东道国的环境气氛，然后作出结论。这种做法犹如欧洲旧时的上流社会子弟通过游学以增广见识，故被称为游学法（Grand Tour Approach）。
其次是老手评估法（Old Hands Approach），即延聘国内外各界知名人士作为顾问，利用他们在某个领域或某个行业中的专门知识和实际经验，向他们征询意见，作为评估风险的参考依据。
其三是专家意见法（Delphi Method），最早是在40年代由美国著名的兰德公司（Rand）所使用，直译其音即为代尔菲法，代尔菲是古希腊供奉太阳神阿波罗的神殿所在地，相传能向祝祷者预示吉凶。使用这方法须先设计出问卷调查表，表内应包括影响投资风险的各项主要因素，分别寄送有关专家，然后综合反馈的信息，归纳出几种看法，再分别寄送专家征求意见；经过几度反复，可从较为集中的意见得出结论，作为参考。
（3）环境因素
无论是数量分析或经验判断，这些方法的可靠性都是相对的，而且主要取决于对影响投资风险的环境因素，具有较为全面和深入的了解。这些因素为数众多，为简便起见，可以归纳为4个方面，即政治环境、经济环境、法律环境、文化环境。企业的调研人员可以通过政府部门、研究机构、征信所、同行分会、报刊或通讯社等，获得有关的信息和资料，再自行整理分析。以下仅作简要的论述，供进一步研究时参考：
一是政治环境。
如果政局的变动，对企业的投资和经营并未产生较大的影响，这时可说企业的政治环境基本上没有改变，这种政局的不稳定尚未构成企业的政治风险。如果政局的变动，导致经济政策的转变，特别是对外资企业优惠待遇的中断，甚至进行征用或国有化，这便构成重大的政治风险，但也有可能转向采取更加放任的政策，使企业的政治环境更为宽松。就上述意义来说，政治环境变动的不确定性也是一种风险，因此也须对它作出评估，并在各国之间进行比较。
此外，还须注意以下几点：
①东道国政策的转变，可能对所有外资企业产生不利的影响，这就构成总体的政治风险；也可能只是针对某个或某些国家产生不利影响，这就构成个体的政治风险。
②有时政局的变动只限于上层人士的更迭，而未出现社会基层的冲突，如其他条件不变，这对企业环境的影响较之同时发生更迭和冲突要小得多。
③企业遭遇政治风险的可能性也与企业对东道国经济的影响有关，如果企业对东道国的经济发展和人民就业等起着积极的作用，则可能遭遇的政治风险较小。反之，企业的生产给东道国造成环境污染，或者企业经营的产品在东道国社会经济生活中比较敏感，则企业在政治上就容易受到攻击（politically vulnerable）。因此，在预测企业的政治风险时，应当着重掌握东道国的阶级关系和民族关系以及它们之间的矛盾和冲突；东道国占主导地位的政治思潮以及各派政治力量的对比。
二是经济环境。
对于目标国家的经济环境，应该着重了解以下几个方面的情况：
①经济水平及其发展趋势：这是制约该国市场容量和对外经贸关系的前提条件。除了一系列主要指标如国民生产总值、工农业生产、对外贸易额、国际收支等以外，还应了解其基础设施如交通运输、电讯联络等情况。
②经济体制及其政策措施：包括宏观层次的经济运行机制、国家的金融、外贸政策等，也包括微观层次的工商企业的组织结构和经营管理等。
③市场规模：市场的广度主要取决于国民生产总值和人均收入水平；市场的深度则取决于生产社会化、人口城市化的程度。因为生产力水平愈高，生产社会化、专业化就愈发展，各个行业、部门之间的分工以及行业、部门、企业内部的分工愈细，它们之间必须互为市场。人口城市化程度愈高，反映市场交换关系愈发展。上述一切都意味着市场向纵深发展。市场规模是跨国经营中选择目标、确定进入方式的依据，不仅在总体上要深入研究，而且还须细分市场的各个层次并进行剖析。
2、跨国经营的三种进入方式
跨国企业可以选择的进入方式主要有：通过出口或进口物质产品，即所谓贸易式进入；通过无形资产的转移，如技术、商标、经营方法、管理经验等，即所谓契约式进入；通过对外直接投资，包括各项资源的转移，即所谓投资式进入。分述如下：
（1）贸易式进入
从严格意义上来说，从事进出口贸易还不算是跨国经营，但企业往往先通过贸易，作为试探，积累经验，在国内外建立起流通渠道和业务关系，为进一步参与铺平道路。例如，日本的钢铁工业依存于澳大利亚和巴西等地的铁矿资源，保证精选矿砂的供应，对日本经济发展至关重要，而其进口业务是由日本大综合商社即日本式的跨国公司来承担的，后来就由进口发展为合资开发经营。
贸易式进入有以下方式：
①间接出口
制造商通过本国的中间商（经销或代理）出口其产品称为间接出口。这时制造商与国外市场无直接联系，也没有涉外业务活动，不必专设机构和雇佣专职人员经营出口，既可节省费用，又不承担出口风险，但无法获得国际化经营的直接经验，信息反馈也不及时，对产品进入国外市场的过程根本无从控制。间接出口是利用本国经销商或代理商，它们包括本国各类进出口公司和其他贸易企业。中小生产企业（制造商）限于实力和经验，大多采用间接出口。
②直接出口生产企业（制造商）设立出口部或国际部，向外国的中间商出口其产品，或与国外的零售商（如大百货公司）甚至与用户直接挂钩，或在国外设立分支机构就地推销，这都属于直接出口。因为不论通过上述任何渠道，制造商都直接与国外市场挂上了钩，故称直接出口。上述的外国中间商可以是经销商，也可以是代理商。前者与制造商是买卖关系，它取得对产品的所有权，在推销过程中自负风险，通过买卖差价获取利润。后者与制造商是委托关系，不掌握产品所有权，只收佣金。与间接出口相比，直接出口须支出更多的费用，要设立专门的贸易部门和罗织人材，但它可直接进入国外市场取得国际化的经验，及时调整自己的经营策略和方法。正因如此，所以特普斯特拉才将直接出口作为企业国际化经营的起点。
间接出口与直接出口的区别主要在于制造厂商（生产企业）与国外市场是否直接挂钩，切不可望文生义，以为通过国外的中间商就不算直接出口，须知按照特普斯特拉的划分，只要与国外直接打交道的就算直接出口。
（2）契约式进入
契约式进入是指在一般不涉及股权或企业产权的条件下，通过契约转让一项或几项无形资产而进入目标国的经营方式。这里所说的无形资产即指知识产权，它包括工业产权和版权两大项。工业产权主要有专利权、商标权、外观设计权等。专有技术（Knowhow）不在工业产权保护之列，但它的转让却是跨国公司进入目标国的主要途径之一。
在采用契约式进入方式时转让出去的权利作为无形货物输往目标国，这时等于扩大了自己的无形贸易，开拓了目标国的市场；权利的转让也可以使目标国当地企业被置于自己的控制或影响之下。由于在一般情况下，这种方式不涉及股权或企业的产权，故称为非股权安排或契约安排（Non-Equity or Contractual Arrangement），有时也将转让的权利折合成股本投入，这样就变成直接投资方式了。
契约式进入的具体途径如下：
①许可（证）协议
这是指让渡专利许可、专有技术和商标使用权的协议，主体是协议当事人即授方与受方，授方又称供方、输出方、售证方或许可方（Licensor,Assignor）。受方又称输入方、引进方、受证方、购证方或被许可方（Licensee,Assignee）。许可证协议是双方关于技术、商标等权利义务的文件，签署后便有法律效力。通常转让的不是无形资产本身的所有权，而是其使用权，故协议中应规定使用的期限、使用费用支付、使用方面的限制条件等。介绍自己的技术时，提供的信息过多，以致难以保守秘密。但如果简单介绍，不提供细节，又难以使对方确信和了解这项技术的效用。对于受方来说，也担心协议签定后所获得的技术不能充分满足预期的要求。为了克服这个困难，大企业便将这类交易内部化，即大企业将技术转让给子公司或有密切联系的其他企业，而不转移到外部，这也是跨国公司发展的原因之一。
②特许专营
这实际上是许可证协议的特定形式，供方不仅转让技术和商标（商誉），而且也传受统一的经营方法，包括为受方培训人员等。供方为了维护自己的商誉，要求受方严格遵守统一的经营方法，保证产品和服务符合统一规定的标准。特许专营的供方也向受方收取提成费，其有利之处和缺陷也与许可证协议相似：投资少，政治风险小，进入市场快。但提成费的收益毕竟有限，对被特许方缺乏全面的控制权，而且也有可能培养出自己的竞争对手，一旦对手羽毛丰满，供方将完全丧失目标市场。国际特许专营主要流行于广告、财务、保险等，以及管理咨询行业。在产品和劳务易于标准化的群众性消费市场，特许专营最为普遍。
③战略合伙
战略合伙是跨国企业在一些对自身发展具有战略意义的项目或领域中建立的合作关系，又称战略联盟（Strategic Alliance），它在20世纪70年代就已出现，进入20世纪80年代就盛行起来。按照合作协议，有关的跨国企业针对选定的项目，各自投入具有优势的经营资源和能力，加强彼此的薄弱环节，实现优势互补或优势结合，既可保证项目的早日成功，又可降低费用，分散风险。常见的合作项目或领域主要是科技开发和市场营销。
（3）投资式进入
投资式进入的具体做法主要有以下几种：
①合同制造
跨国企业与目标市场（目标国家）当地的独立企业订立长期供应合同，独立企业按合同规定生产所需的产品，交付给跨国企业负责推销，这就是合同制造。其优点是等于租赁了当地企业的生产能力，而又不必承担租赁所引起的一系列业务工作，能节省资金而又迅速进入目标市场，特别是容量有限而发展前途不大的市场，最宜采用合同制造方式进入。但这种方式的缺陷是：
不易物色到理想的合同制造企业；即使能有较好的合作对象，而生产利润仍由当地企业赚取，自己只能获得营销利润；合同期满后该企业可能发展为当地的竞争对手，使自己的营销活动受到挑战。
必须注意，合同制造方式在本质上仍是买卖关系，但在合同期内，目标国企业的生产，确实处于跨国公司的影响或控制之下，故从这个角度出发，我们将它列为投资式进入。
②国际分包
跨国公司通过合同将生产过程的一部分转移到目标国，由当地的独立企业承担，这也是一种买卖合同关系，而不涉及股权或企业产权。其情况与上述的合同制造
类似，所不同的主要是在合同制造中，目标国企业承担了生产的全过程，提供的是最终产品；而在国际分包中，目标国企业只承担生产过程的一部分，最常见的是根据发包人（跨国公司）的订单加工制造元器件、零部件，这些都还不是最终产品，其规格、数量、性能等又都是按照合同规定加工出来的，故往往只能适合发包人的需要，难以作为成品进入市场。从这个意义上来说，目标国企业的生产确实处于跨国公司的影响或控制之下，故我们也将它列为投资式进入。如果跨国公司对目标国的承包企业参股，特别是拥有了控制股，这时双方就不再是买卖关系，承包企业就成了车间子公司（Workshop Subsidiary），或叫做分支工厂（Feeder Factory）。
必须注意，在工程承包中，由于规模较大而又复杂，发包人往往将工程分成几个单独的子项目，分别交给不同的承包人，这些承包人之间的关系是平等的，他们都对发包人负责，故这种情况称为Separate Contract,意为分别承包，也即分包。为了加以区别，我们可将上述的Sub-contracting译为转包。转包的好处在于：不必设立专厂来供应元器件、零部件，可以免去大量的固定资本投资，并充分利用目标国廉价的劳动力以节约成本，这种情况称为经济转包（Economy Sub-contracting）。可以根据市场销路调整订单的数量，即调整元器件、零配件的订货数量，在吸收量或容纳量方面具有适应市场的灵活性，这种情况称为容量转包（Capacity Sub-contracting）。可以利用某些目标国特有的技术或技能以及其他有利的条件，这可称之为专长转包（Speciality Sub-contracting）。
③装配业务
除了上述供应元器件、零部件的转包外，还可以将劳动密集的工序如装配，转移到拥有丰富的廉价劳动力的目标国家进行，但这时如果需要在当地建立装配工厂，那就不是买卖关系，而变成了直接投资，可称为跨国企业的装配业务。例如，通用汽车公司只在美国、西欧等地发展主机和主要部件的生产，然后到目标国家去装配和组装。这样不仅可以利用当地低廉的劳动力和一些次要的零部件，而且可以越过关税壁垒，因为半成品或主机的进口税比整辆汽车要低得多，这实际上是将整车拆成零部件运销国外，这种运输方法称为拆卸装运法（CKD,Completed Knocked-down），同时装配业务可给当地居民提供就业机会，也为当地政府所欢迎。但其局限性也在这里，一旦缩减或停止装配业务，大量解雇工人，势必引起工会和当地政府的反对，同时社会舆论的抨击也必然要损害跨国企业的形象和声誉。因此，规模较小的装配业务具有更大的灵活性，进入容易，退出也不难。
④当地生产
