登陆注册
14546300000018

第18章 富人们靠什么赚钱(1)

当今主宰世界的金融体系,说到底是华尔街的金融体系。它可以独享世界资源,使金融大鳄们得以从世界范围的政府、大众手中获得垄断权力进行投机。这开创了一个不平等的全球财富分配机制——以最大限度地提高股东权益为幌子,疯狂劫掠世界财富。金融创新现在衍生化越来越厉害,吹大以后它就可以“剪羊毛”,赚得老高了。

1.“是我摧垮了经济!”

有天一大早,我在进办公室之前,顺便瞄了一眼过道墙上的电视。当时正在播放CNN财经台的突发新闻,记者正在专访一个老头,字幕上的标题吓了我一跳:'I broke the Economy!(是我摧垮了经济)'一开始我还以为CFC(全国金融公司,美国最大的按揭贷款商)或“两房(房地美、房利美)”的前CEO在忏悔,再定神一看,是美国《财富》杂志的专栏作家Stanley Bing,他的文风以幽默风趣见长。不过,怎么可能是他摧垮了经济呢?于是,我站定下来听他细说。

他正儿八经地数落道:“我这儿有一份今年涨幅最大的10只股票名单,很可惜,我没有拥有任何一支。这绝不是巧合,只要我一买这些股票,它们就跌。好吧,那我就买指数,等我一买指数,指数也跌了。你看,本来好好儿的房市,两年前,我刚在曼哈顿买了一套公寓,房价就开始下跌了。”

听得我哈哈大笑,不禁想起了我的哥们儿项羽(与“霸王”同名同姓人也)。他炒股多年,有一天很神秘地告诉我:“不知道为什么,真是邪门儿,任何一只股票,我没有买的时候,它一个劲儿地涨,我一买,它就立马下跌。你看谷歌股票,从100元起价,我嫌它贵,可它一路涨到300元,我买了10股,没想到第二天就跌回250元。当我忍不住220元刚卖掉,它又开始回升,到了400元时我又买了10股,可没几天又跌回250元,一气之下我全卖掉了。倒霉的是,随后它又疯涨到700元。听分析师们说,这是一支至少大涨到1000美元的股票,我不信邪,一咬牙又买了10股。可是等我刚买下的当口,它掉头一路下滑,当天就下跌到500元,这次我不卖了,干脆做股东,目前它一直徘徊在300~400元之间,现在我老婆称我为‘股神’了。”

很逗吧?这就是很多炒股人的尴尬与无奈。记得刚我进华尔街时,我的部门老板Mike,请我们几个新人到一家法国餐厅吃饭。这位Mike是犹太人,华尔街有名的金牌财经分析师,经常上电视帮大伙儿选股票。能和大腕儿零距离接触,自然不能放过机会,大家连连发问,询问投资技巧。Mike允许每个人提一个问题。我正为401K(401K条款)不知投资在哪儿而犯愁,逮住这个机会便问他用退休金买什么股票好。没想到他回答我:“我的退休金只买Fix-income(固定收益债券),而且都是政府担保的。买股票?我们华尔街人怎么能用自己的钱去买股票,你没有听说过'OPM'?我们只玩Other People's Money(别人的钱)!这是我给你最值钱的一个忠告。切记,切记!”

这话我一直牢记心中。可是,在“点COM”疯狂时,我实在经不起诱惑下海玩了几把,结果以亏损5万美元而告终,这才真正明白Mike这句话的价值。

2007年年底我从纽约回多伦多,临行前朋友们为我饯行。我这帮哥们儿不是博士就是硕士,好几位也是华尔街“高手”,几乎都在股市中扑腾了十几年,平时说起股票经来都侃侃而谈,指点江山,个个吹嘘自己眼光如何准,买什么赚什么。这次大伙喝高了,酒后吐真言,结果没有一个人从股市中赚到钱,最多的亏50%,至少亏20%,有一个老兄涨红了脸,支支吾吾说打了个平手,还是不好意思说赔了。

对于“霸王”的描述和我那帮朋友的酒后真言,我一点儿都不吃惊。当今世界经济日下,信息绝对不对称,散户跟“庄家”玩,肯定会输得很惨。华尔街向来都是玩别人口袋里的钱,怎么可能让普通投资者从“鳄鱼嘴里拔牙”?华尔街大多数的对冲基金回报率都很高,在30%左右,钱是怎么赚来的?很多是通过做局向记者发放假消息,普通投资者如果盲从跟进,那就倒大霉了。这些对冲基金所赚的钱就是你的亏损,因为在一定的时间内,社会总资产就这么多,钱不进你的腰包,就落人他的腰包,谁掌控的资源多,谁就是赢家。这就像一座金融金字塔,塔顶之人制定了游戏规则,把别人口袋里的钱,玩进了自己的腰包。你还玩得起吗?

巴菲特,这位被中国人民尊崇为“股神”的专家,总是毫不留情地从广大股民身上狠狠地大捞一票。“股神”所玩的也是金字塔游戏。2003年,一贯坚称“只买不抛”的“股神”巴菲特,首次购进5亿美元中石油股,“股神”的确是大手笔。消息一公布,成千上万的崇拜者相继跟进,全都攥紧中石油的股票死也不肯抛。人们太相信世界第一“股神”的投资策略了,以为只要握紧“股神”选中的股票,就一定能像“股神”那样发大财。

“股神”不负众望,苦苦守候了四年,等他的信众差不多都进场了,便在2007年7月,悄悄抛售了首次投资的5亿美元中石油股。单单这一笔,就从中国百姓身上掠走了35亿美元。柯克·林特罗姆(Kirk Lindstrom)说:“‘购买和长期持有’,巴菲特出尽剩余的石油股份”,时间是2007年10月23日。同年10月,“股神”全部出清手中的石油股票。可以肯定,“股神”所赚的每一分钱,全都来自于中国股民的巨大亏损。因为,“股神”以低价先买进,站在金字塔的最顶端,而信奉“股神”的人们一一跟进后,股价已被抬得很高,在塔底“严防死守”(buy and hold)。等“股神”脚底抹油抛掉股票开溜后,丢下的残局就由垫底的人去收拾了。无数投资了中石油的股民,因此倾家荡产!真正应了“一将成名万骨枯”的悲壮诗句。

我再回过头来看电视,Stanley还在那儿振振有词、喋喋不休地“忏悔”着:“我是金融危机的罪魁祸首,谁叫我买股票股票跌、买房子房价跌、买指数指数跌呢?”

最后主持人笑问他,那么这会儿你还想投资什么?Stanley拿出一个咖啡罐,打开盖子给主持人看,罐里全都是现金,他说:“我不投资了,只有把钱放在咖啡罐里。不然的话,好不容易有点起色的经济,又要垮下去了,我可不想做千古罪人。”

2.炒股——翻腾股市四境界

还说2007年年底那会儿,我从纽约回多伦多,临行前朋友们为我饯行。我这帮哥们都是臭味相投,好几位还是华尔街的“高手”。聊起来,三句不离本行,自然都和股市有关。那晚,大家你一言我一语,像开总结大会。

吴同学抢先发言:“十多年前,毕业了,上班了,手头有点儿闲钱了,听到周围的朋友都在炒股票赚钱,媒体也天天宣扬高科技时代到来了,新一轮牛市已经来临,机会千载难逢,说什么某某某几千元起家,几年炒出好几个亿。还有索罗斯一天赚10个亿,股神巴菲特成了世界首富,使人感觉股市就像个提款机。我没和老婆商量,手拿第一个红包5000元一下子冲进股市。第一只股票刚买不到三天,就差不多跌了一半,赶紧卖了又换了几只股票,结果还是亏,几把玩下来钱也输得差不多了,只能告诉老婆大人第一年上班没有奖金。从此再也不敢碰股票。”吴同学是个“妻管严”,大家听后大笑。

这是典型的炒股第一境界:以为股市是个轻松发财之处。

新手进股市一般都很懵懂,大多听信媒体的宣传,或受亲友的影响。就像第一次进赌场,听见老虎机“叮叮咚咚”地往外吐钱,便兴奋地以为人人在赢钱。于是,不知深浅一头扎进股市,见什么股票热,就买什么股票。但股市往往欺生,好些人很容易就亏损50%。而想要再赢回来,得要100%的回报率,如此高的回报率很具挑战性,连资深的基金经理都很难做到。

李同学第二个发言:“我也经历过你那个阶段,但我不信邪。我想,炒股一定是有方法的,一定要踏在前人的肩膀上才会有收获。我马上买了几本书,学股神巴菲特,用基础分析法研究股票的P/E值、分红率和公司的现金流。刚开始有点儿用,但赚得不多,选股的涨幅并不比定期存款高多少。后来听说我们散户学巴菲特有难度,炒股应该研究技术分析。我又买了几本书,把那些技术图形背得滚瓜烂熟。起先还真管用,很有门儿!但往往刚赚了几笔,一个浪头打来,前面赚的钱都悉数返还。忙活这么多年最多打个平手,纯粹在为证券商打工(交交易费了)。”

这是典型的炒股第二境界:希望找到持股赚钱的操作方法。

许多人在第一境界就被淘汰下来,就像那位吴同学,被蛇咬了一口,从此不敢下股海。像李同学那样不服输的大有人在,他们读书、研究股市的门道,基础分析、技术分析道道通,也不追高杀低了。碰上大势极好的时候,也能赚个几笔,便以为自己是巴菲特,感觉特别好。如果天不遂人愿,碰上大熊市,不信邪的再战江湖,反复拉锯。最后的结果和第一境界没多少分别。

周同学第三个发言:“老李,你真是书呆子,怎么相信书呢?谁会把赚钱的秘密告诉你,现在还有雷锋吗?有的书说要跟着大市走,上升时买进,下跌时就卖出;而有的书则说不能追高杀低,‘在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪’,到底听谁的?对股市必须全方位来看,社会、政治、经济再加上心理学,这点最重要。到了股市里就要跟着感觉走,我早就不信那些股票分析法了。我研究了一套独门绝技。这些年来,输少赢多,在公司和周围亲友里有‘小股神’之称。要不是赶上百年不遇的金融危机,再炒几年我就可以金盘洗手,退隐江湖了。’

这位仁兄显然进入了炒股第三境界:赢多输少。

少数富有天赋的人,如果对股票有了本质上的了解,并研究了心理、社会、政治、经济等领域。从第二境界上升到第三境界,这些人,凭着对股海的特殊敏感,练就成股海的弄潮儿,就像冲浪高手,能顺着海浪上下起伏,赚多亏少。如若没有金融危机,还当真可以全身而退。

我最后一个发言:“老周,你这位仁兄虽然在一般情况下,能做到胜多输少,可显然尚未达到股海翻腾的最高境界:只赚不赔,永远赚钱!股海翻腾的真正要诀-玩OPM(赚别人的钱)。在股海里单打独斗是不行的,早晚会失手,一定要做庄家来玩大的。这赚钱的事情传得最快,达到第三境界的人往往被别人当作股神,你还要靠媒体忽悠。‘股神’便可吸纳大量别人的资金,放手大胆地玩OPM。遇上牛市赚钱,就可以说自己本事大,名正言顺将账面利润的10%到20%揣进自己的腰包。遇上熊市亏损的时候,只要怪大市即可。他们自己非但不赔钱,3%的管理费照收不误。你看人家巴菲特、彼特林奇、索罗斯和罗杰斯那些‘牛’人,他们每年的收入千万、上亿,甚至几十亿美元,他们是‘股神’吗?自然是啦。但他们还在玩自己腰包里的钱吗?早就不玩了,而是‘帮’别人投资理财。就像医生给别人开刀心定得很,换了手术台上是他自己的亲人,马上手抖脚软。”

美国最大的私募基金黑石(Blackstone)的CEO施瓦茨曼(Steve Schwarzman),就是个典型的例子,尽管公司股价从上市之初每股31美元下跌至2008年的13美元一股,当初的投资者损失了190亿美元,他2008年的薪酬依然高达7亿美元!

第四种,玩'OPM'才是玩股票的最高境界,才能真正做到“宠辱不惊,看庭前花开花落;去留无意,望天边云卷云舒!”

最表面的原因在于,我们希望透过市场上的非理性运动看到一些逻辑模式。投资者通过股市波动中寻找事件的关联性和背后成因,希望找到一种可以挣钱的模式。举例说,过去发生的5次危机,有4次都是未知因素使得市场从困难中走了出来,这种未知因素对我们有很大的吸引力。我们希望了解它,这和买博彩的人付费请专家让其帮着挑选号码,其实是一样的道理。我们确信博彩中一定存在一种模式,倘若我们可以破解它的密码,我们可以从中挣大钱。

一方面,业绩表现优于市场水平只是一个零和游戏——有人赚钱,有人赔钱。聪明透顶的专家有很多,他们都潜心研读数据,希望从海量数据中找到相对于对手的优势,但总体上他们只能和对手打个平手。CNBC(《美国消费者新闻与商业频道》)的一位专家,认为科技股的价格低廉,并鼓动投资者买进科技股。正好一位投资者认为这些科技股的价格已经被高估,这样这位专家就从投资者手里买进了此类股票,这一买一卖,两个人当中肯定一个是赢家,一个是输家,不可能双赢。

你要知道,给投资专家费用,请他们给你参谋,会使得问题变得更糟。投资是一个零和游戏,投资者作为一个整体获得的回报只是没有扣除费用前的毛利。当我们扣除支付给基金经理的费用后.然后自己来来回回交换股票。正由于这些费用,作为一个各方博弈后的结果,投资者是无法获得理想的市场回报的,即便赚到一些也都成了那些专家的参谋费,这些所谓的专家才是最后的赢家。

同类推荐
  • 动物界经济学

    动物界经济学

    从动物身上可以找到自己的本源,从经济学上找到指导我们的哲理。将五彩缤纷的动物世界与富含生活智慧的经济学原理相结合,并对人类的社会现状做系统分析,会让我们对自己正在面临的或即将面临的难题找到有效的解决方式。
  • 云端经济学

    云端经济学

    作为商业传播领域的资深职业经理人,作者常年在各个城市上空往来穿梭,养成了在飞机上思考和写作的习惯。多年积累便有了这本8000米高空的经济学随笔。作者认为,方法论要比观点更重要!这本书所做的是引导思考,作者希望通过这种方式,帮助我们打破思维的墙,不固守成规,在云时代有效地助推经济发展。
  • 国外“三农”面面观

    国外“三农”面面观

    在外国,不少国家也针对本国的实际情况,先后制定了一系列发展农业、建设农村、改善农民生活的方针政策。其中,有不少都取得了明显的效果。例如,日本的“一村一品”,韩国的“一社一村”,荷兰和德国的合作社组织,以色列和澳大利亚的农民教育,美国和加拿大的农业机械化、信息化和科技兴农,荷兰和巴西的环保措施,等等,各有千秋,别具一格。若遵循“洋为中用”的方针予以借鉴和参考,对我们少走弯路或不走弯路,将是很有意义的。
  • 财政风险概论

    财政风险概论

    许正中编著的《财政风险概论》主要介绍了财政风险与财政风险的化解,国债风险及其防范,社会保障性财政风险及其防范,金融性财政风险及其化解,非金融性国有企业引发的财政风险及其化解,地方政府债务风险及其防范,建立平准基金,阻断风险系统性触发等内容。本教材主要面向国家公务员,按照“党和国家的事业需要什么就编写什么、干部履职尽责需要什么就编写什么”的要求谋篇布局,以帮助各级公务员提高素质和行政能力。教材做到理论联系实际,既对学科基础理论、前沿理论作简要介绍,又对实践案例进行理论分析和提炼,有益于公务员改进工作、提高能力。
  • 产业组织经济学

    产业组织经济学

    产业组织经济学是基础经济学特别是微观经济学向产业经济领域的延伸。在西方国家的经济学科中,产业组织经济学占据着重要地位。而对于我国的产业经济学及其各分支学科来说,产业组织经济学是最重要的主干学科和专业基础课。而且,产业组织经济学本身也成为一门发展前景广阔的经济学专业学科。
热门推荐
  • 古今刀剑录

    古今刀剑录

    本书为公版书,为不受著作权法限制的作家、艺术家及其它人士发布的作品,供广大读者阅读交流。
  • 幻彩时空

    幻彩时空

    浩瀚的太空,无垠的星际。在这个绚丽的宇宙以外,还有着一个名为幻彩时空的域界。那里和宇宙一样,有着星系,星球,生物。可那里的人类却和宇宙不一样,因为他们被称之为——幻空者。…
  • 娱乐至上

    娱乐至上

    不大会写简介,基本上本书写的是主角重生之后以韩国娱乐界为跳板,席卷亚洲娱乐界,建立美女明星11的故事。喜欢李孝利,喜欢宝儿,喜欢蔡妍,喜欢LeahDizon,喜欢星野亚希的都不要错过哦!但是如果你是喜欢松岛枫,喜欢吉泽明步的话嘛!嘿嘿,那就只可意会不可言传啦!【娱乐至上①号交流群:3524097】
  • TFBOYS青春无悔

    TFBOYS青春无悔

    本小说讲的是闺蜜四人在一次偶然的机会遇到了TFBOYS,之后又因为缘分一次次相遇,在不知不觉中,三小只爱上了她们......
  • 创业学绝味:一根鸭脖的商业奇迹

    创业学绝味:一根鸭脖的商业奇迹

    "创业学绝味,绝对学得会!《创业学绝味》的另一名称为“20厘米奇迹”一根根短短的鸭脖,平均长度不足20厘米,却成了全国吃货们吃了还想吃的美味食品。绝味鸭脖的创业者们在短短8年时间里,从2005后湖南长沙开出第一家店后,到如今已在全国拥有5000家的门店,平均每天能卖掉100多万根鸭脖,年零售额达40多亿元。他们把一个地方的美味小吃,发展成为今天的连锁加盟大品牌,把一份在常人眼里看来不起眼的小生意做遍了全国,而且做得红红火火,无疑是当今中国餐饮行业的商业奇迹。他们的团队是怎么做到的?这种成功是否可以复制绝味的成功再次证明所做的行业是新。
  • 允诺易生

    允诺易生

    他是放荡不羁的懵懂少年,他是风度翩翩的白衣校草,他是机智聪明的成熟暖男,他是帅气呆萌的国民男神——李易峰,为她放弃一切,只为博她欢心。
  • 劫天战神

    劫天战神

    神战时二郎神竟然不知所踪,恋人玄女为此背负红颜祸水之名。千年后满天神佛转世于现代都市,洪荒巨兽、上古妖魔亦纷纷觉醒,是否又一次轮回即将开始?没有保留神的记忆和法力,却为救人得罪地府主宰,无意中也发现了阴界的巨大阴谋!重生战神如何力挽狂澜,以正战神之名?千年等待如何再续前缘?善恶一念,战神劫天!
  • 英雄联盟之神的游戏

    英雄联盟之神的游戏

    崩塌的恕瑞玛千年之后再掀风雨,强大神秘的巨神峰之颠风雨飘摇。猩红之月的封印即将解开。这一切究竟是天灾还是人祸。一切谜团尽在本书之中,让我们来慢慢揭开瓦洛兰这片神秘大陆的面纱
  • 末世重生只为我活

    末世重生只为我活

    黄皓在末世最终之战中莫名其妙的重生了,他并没有感到庆幸,反而是认为上天对他的惩罚,惩罚在经历一次末世的痛苦,如蝼蚁般的挣扎。最终之战战神殿倾巢而出,都改变不了局面,他真的不知道自己凭什么去改变,就算知道历史走向又如何,有很多东西不是知道就能得到的。本抱着让自己活得更好的目的活着,殊不知却在不知不觉中改变……PS:本文没有满世界的美女,没有爆炸的主角光环,所有的宝物都被他收入囊中,只想以把我所认为的末世呈现给大家。话说,末世中女性活下来的真的九成的是美女麽,美女不都是走明星、模特之类的路线麽,她们中有几个是身怀武艺,在末世里厮杀,就算有绝对不可能达到九成只多。谢谢美工:【凡铁匠】制作的封面
  • 别毁了你的孩子:教育孩子父母最易犯的错误

    别毁了你的孩子:教育孩子父母最易犯的错误

    本书从现代家庭素质教育的角度,为家长提供了一个良好的家教模式,以不同的角度。剖析了现代家庭教育中的主要矛盾,针对家长教育孩子时极易出现的盲点和误区,给予适当的指导。因此,优秀的家长要在孩子面对更多的风浪之前,为他们注射心灵的预防针。要让孩子明白:实践比空想更具魅力,要想实现自己的愿望,首先就要懂得适应环境,更要懂得自我突破。