袁术一军千辛万苦，终至下邳城下。却有斥候报得，下邳城已破了。袁术目瞪口呆，忙问其详。
原来曹操自从臧霸前来援助吕布，更加用力攻打城池。吕布只是拼命死守，派遣魏续、曹性守南门，宋宪、侯成守西门，陈宫守东门，吕布自守北门。却未曾想魏续、宋宪、侯成三人暗自商议，不愿随死，竟献了城门，引得曹军入城。曹性宁死不从，为魏续所杀。城门即开，曹军自西、南二门涌入城来。陈宫在东门得信，料下邳已不得守，弃城而走，绕城而奔，及至北门，疾驰大吼曰：“城已破，主公速走！城已破，主公徒留无意，速走！”。言未毕，撞上李典，一个照面被打下马来。吕布正在北门楼上，听得陈宫大喊，知事已不谐，自跨赤兔马，持方天画戟，率众开北门杀出。曹兵众将视得吕布，各各并力向前围堵。吕布马快，撞出一条血路，正遇着夏侯渊截住厮杀。战不十合，吕布夺路而走，却只剩孤身一人，手下兵将尽皆失了。正走间，于禁、乐进率兵而至，吕布见面更不答话，博马便冲。于、乐二人死死拦住，吕布以一敌二，杀得于、乐二人险象叠出。恰许褚护卫着曹操中军至，见此情景许褚抡刀便上。曹操指挥中军士卒团团围住。四人杀在一起，吕布连战三将毫无惧色。夏侯渊却又从后追至，挥枪又上。四匹马、四员将，将吕布围在核心，转灯儿般厮杀。曹军士卒在一旁却看得呆了。过有二十合，曹兵渐渐聚拢，只围住吕布自己，水泄不通，吕布正厮杀的兴起，毫不理会。又过一阵，曹洪又来，加入战团。吕布虽猛，夏侯惇、曹洪、许褚、于禁、乐进亦皆当时名将，终是一人难敌众手，吕布渐渐不敌。曹操乃大喊：“今日已至如此，奉先何不下马投降？事已至此，奉先犹不降乎？”谁知吕布听得，荡开四将兵刃，却奋起余力，将手中画戟朝声音方向一掷而去。曹操见着，吓得滚鞍跌下马来，险险躲过，却砸死曹操身后副将。这边许褚一刀劈来，哪想吕布全然未避，许褚急收不住，竟就此将吕布砍于马下。吕布戎马一生，纵横天下，殁于此处，也算死得其所。曹操惊魂未定，视得吕布被许褚劈死，扶额叹息曰：“吕布勇猛，一至于此！幸其死矣，吾心可安。”恰逢李典压陈宫至，曹操问陈宫曰：“今吕布已死，公台又当如何？”陈宫却是不言。曹操又问：“汝妻儿老小尽在吾处，公台其无意乎？”陈宫依旧无语。曹操无奈，就于吕布身旁斩之，已全其名。陈宫乃曰：“吾闻已孝治天下者，不害人之亲；施仁政于天下者，不绝人之祀。老母妻子之存亡，亦在于明公耳。”言毕，引颈受戳。曹操厚葬二人，送陈宫家眷回许都养老。
曹操既斩吕布、陈宫。即入得城池，传令退了所决之水，出榜安民。此时程昱急报至，曹操乃令曹洪带一彪军马接应出去。及至接着程昱、徐晃率兵退来，将夏侯惇送入城中治伤，却令夏侯渊、曹洪各领一军伏余营帐两侧，以诓袁军。不想张辽机敏，并未围住，袁军以此并无大碍。袁术听得报告，又叹息了一回。乃与鲁肃计曰：“今吕布业已亡故，再留无益，不若早还寿春，再作打算。”遂连夜撤回寿春。曹兵久战疲惫，亦不追赶。袁术兵退，却苦了另外一支援军。臧霸本就势小，泰山离下邳又近。至此已恶了曹操，吕布却又不曾救得。臧霸进退失据，正自踟蹰间。忽得曹操下书，曰：“宣高高义，远来以救吕布。然吕布已死，袁术已退，孤恐将军，再无去处。不若就此归汉，不失守地封爵。”臧霸收的书信，再无它法，便自率众想了曹操。操封臧霸为琅琊相，孙观、尹礼亦各加官，令守青、徐沿海地面。自此，徐州亦归曹操。操军回许昌，乃表车骑将军车胄为徐州刺史，陈登为下邳太守、伏波将军，却将刘备、关、张等一拨人马俱皆带回，表刘备为左将军、宜城亭侯，留与许都。
却说袁术闻得吕布身死，收兵回于寿春。及至城池，扶肩问鲁肃曰：“子敬，然则今日归我否？”鲁肃笑曰：“袁公待肃甚厚，肃岂不知。今日却有他事需袁公费心。”袁术若有所思，乃召张辽、高顺问曰：“惜呼奉先，终为奸人所害，孤甚心痛！然斯人已去，却不知将军意欲何为？”张辽曰：“主公虽死，幼主在此，不敢擅专。”袁术乃拜见严氏、貂蝉，执礼甚恭，问其所向。严氏曰：“既已如此，全凭先生做主。”袁术乃将吕布二子一女养于帐下，只等过了丧期，便操办袁耀及吕氏女儿之喜。原来袁耀乃袁术独子，术既称帝，封其为太子也。其人温文有礼，颇有名士风，与袁术异。张辽见得袁术如此，又进拜曰：“袁公高义，至此辽愿为袁公驱使。”高顺却因伤终难愈，又思吕布，心灰意泠，只愿守得吕布家小，再不出仕。袁术闻之，叹息一回，加封张辽为将军，与纪灵同列。又择一吉日，焚香告天地，拜鲁肃为都督，总督军事。其余众将，各有封赏。自此鲁肃、张辽心属袁术，再无他言。
忽一日，袁术得报曰：“城外一人，衣衫褴褛，却自精壮，隐有血气。带一小儿，不过四五岁。自称常山赵云，赵子龙。携幽州牧，公孙伯圭之子来投。”袁术闻之，却是一惊：莫非当阳长坂坡以一当万赵子龙乎？听其在公孙瓒帐下为将，惜不得见。难道今日却至此地。缘何却来投我？却说袁虽则四世三公，既已称帝，即为逆臣。自穿越而来，并无一人主动来降。谁想今日得来一人，却如此大来头。虽赵云至今声名不显，袁术自不会怠慢。派张辽前去，再三交待，依礼接入。袁术见得赵云，长八尺，浓眉大眼，阔面重颐，虽衣衫褴褛，犹自威风凛凛。便有三分喜爱，却问：“早闻子龙为公孙伯圭手下大将，惜不得见，然则今日何至此耶？”哪想赵云到头便拜，曰：“今主公已为袁绍所灭，奉主公令，特送少主来此，万望袁公接纳。云虽不才，望得一军，踏破邺城！”
